Τραπεζικός σεισμός στην Ιταλία - Διπλό χτύπημα 34 δισ. ευρώ από τη Monte dei Paschi για Banca Generali και Banco BPM

Ο ιταλικός τραπεζικός κλάδος συνεχίζει να εκπλήσσει και να προκαλεί έντονο ενδιαφέρον, σχεδόν σαν… σαπουνόπερα. Η Banca MPS έχει αναγεννηθεί από τις στάχτες της και πλέον δεν είναι διατεθειμένη να γίνει στόχος πρωτοβουλιών άλλων τραπεζικών ομίλων. Έτσι, επιχειρεί για ακόμη μία φορά να κινηθεί επιθετικά, προκειμένου να ξεφύγει από τις βλέψεις άλλων μεγάλων τραπεζικών ομίλων.
Η Banca Monte dei Paschi di Siena επιδιώκει την εξαγορά δύο διαφορετικών τραπεζών, συνολικής αξίας 34 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι καταθέτει προσφορά εξ ολοκλήρου σε μετοχές για την Banco BPM, αποτιμώντας την στα 25,3 δισ. ευρώ, καθώς και ξεχωριστή προσφορά για την Banca Generali, με αποτίμηση 8,7 δισ. ευρώ.
Όποια κι αν είναι η τελική έκβαση, το αποτέλεσμα αναμένεται να είναι μια μεγάλη τραπεζική ενοποίηση, η οποία θα μπορούσε να προσφέρει οφέλη σε επίπεδο μεγέθους.
Το γεγονός ότι ο τραπεζικός κλάδος επιβραβεύει όσους έχουν επενδύσει σε αυτόν αποτυπώνεται και στον βασικό δείκτη της Piazza Affari, Ftse Italia All-Share Banks.
Από την αρχή του έτους ο δείκτης έχει ενισχυθεί κατά 17,97%, ενώ σε διάστημα 12 μηνών καταγράφει άνοδο 26,37%.

Monte dei Paschi di Siena (BMPS): Άνοδος 29,55% από την αρχή του έτους

Η τιμή της μετοχής της Monte dei Paschi di Siena διαμορφώνεται στα 11,83 ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 4,34% σε μηνιαία βάση και 36,49% σε διάστημα έξι μηνών. Από την αρχή του έτους, η μετοχή ενισχύεται κατά 29,55%, σύμφωνα με τα στοιχεία της FX Empire. 
Η τεχνική ανάλυση της μετοχής δείχνει πρώτη αντίσταση στα 12,036 ευρώ και δεύτερη αντίσταση στα 12,67 ευρώ. Η πρώτη στήριξη βρίσκεται στα 11,608 ευρώ, ενώ η δεύτερη στα 11,17 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις για την τιμή της μετοχής δίνουν μέση τιμή-στόχο στα 11,77 ευρώ, ενώ η δημοσκόπηση αγοράς/πώλησης υποδεικνύει σύσταση «outperform».
Σε ό,τι αφορά τους μετόχους της Monte dei Paschi di Siena, η Banca MPS προχωρά σε διπλή, παράλληλη και ταυτόχρονη δημόσια προσφορά ανταλλαγής για το σύνολο των μετοχών της Banco BPM και της Banca Generali.
Η BAMI δεν αποτιμάται σε premium έναντι των τρεχουσών τιμών, ενώ η BGN αποτιμάται με premium 10%, σύμφωνα με τη Milano Finanza.
Τα εμπόδια, ωστόσο, είναι πολλά.
Η Crédit Agricole αποτελεί βασικό μέτοχο της BAMI, ενώ οι μέτοχοι της Banca Generali είχαν ήδη απορρίψει την πρόταση εξαγοράς της Mediobanca πέρυσι. Παράλληλα, η Intesa Sanpaolo ενδέχεται να προσφύγει στην Consob.

Banca Generali (BGN): Στο μικροσκόπιο η πρόταση της MPS

Η μετοχή της Banca Generali διαμορφώνεται στα 66,28 ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 3,19% σε μηνιαία βάση και 21,34% σε διάστημα έξι μηνών. Από την αρχή του έτους, η μετοχή ενισχύεται κατά 15,82%.
Η τεχνική ανάλυση δείχνει πρώτη αντίσταση στα 67,70 ευρώ και δεύτερη στα 69,28 ευρώ. Η πρώτη στήριξη βρίσκεται στα 63,90 ευρώ, ενώ η δεύτερη στα 58,10 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις για την τιμή της μετοχής δίνουν μέση τιμή-στόχο στα 71,86 ευρώ, ενώ η δημοσκόπηση αγοράς/πώλησης υποδεικνύει σύσταση «outperform».
Σε ό,τι αφορά τις τελευταίες εξελίξεις, το διοικητικό συμβούλιο φέρεται να έχει συγκαλέσει έκτακτη συνεδρίαση για σήμερα, 21 Αυγούστου, με στόχο να αξιολογήσει και να απαντήσει στην προσφορά εξαγοράς της Monte dei Paschi di Siena, σύμφωνα με την Teleborsa.

www.bankingnews.gr